¿A qué distancia está hoy el mundo de la próxima crisis financiera?
Cada día leemos por usted los informes de las principales instituciones del mundo y los destilamos en un índice que cualquiera puede entender. Hacer legible el riesgo global, para que la economía de su casa siga estable.
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Ranking de focos de riesgoPuntuación del factor = percentil de 25 años de los datos duros × peso + puntuación de opinión institucional
Panel de probabilidades institucionalesCifras publicadas reales, mostradas tal cual · Definiciones distintas, no comparables directamente
| Institución | Cifra | Definición | Fecha |
|---|---|---|---|
| Goldman Sachs | 30% | Probabilidad de recesión en EE. UU. a 12 meses | 2026-03 |
| J.P. Morgan Research | 35% | Probabilidad de recesión en EE. UU. y global, 2026 | 2025-11 |
| JPM Asset Mgmt (Bob Michele) | 10%+10% | Recesión 10% + crisis 10% (probabilidades de escenario) | 2026-06 |
| Encuesta de economistas del WSJ | 25% | Recesión en EE. UU. a 12 meses (media; rango individual 1%–80%) | 2026-07 |
| Encuesta de Bankrate | 34% | Recesión en EE. UU. a 12 meses | 2026 |
| Modelo de Bloomberg Economics | 38% | Rastreador de recesión de EE. UU. (continuo) | continuo |
| Moody's | ~42% | Riesgo de recesión en EE. UU., 2026 | 2026 |
| Polymarket (mercado de predicción) | 30% | Recesión 2026 en EE. UU. implícita en el mercado | 2026-04 |
Dos advertencias: ① estas cifras usan definiciones distintas: no se pueden sumar ni comparar directamente; solo las combinamos mediante nuestro algoritmo propio de atribución factorial, a título orientativo. ② Todas se refieren a una «recesión en EE. UU.», no a una «crisis financiera global».
Lecturas claveLos percentiles sitúan cada indicador en su historia desde 2000 (cuanto más alto, más riesgo)
| Indicador | Valor actual | Percentil de riesgo | Actualizado |
|---|---|---|---|
| Índice de estrés financiero de la Fed de San Luis | -0.58 | 27.8% | 2026-10-23 |
| Condiciones financieras de la Fed de Chicago | -0.49 | 53.0% | 2026-10-23 |
| Rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años | 4.98 | 90.8% | 2026-10-29 |
| Prima por plazo a 10 años (Fed de Nueva York) | 0.94 | 80.2% | 2026-10-23 |
| Petróleo WTI ($) | 103.4 | 93.8% | 2026-10-27 |
| Expectativas de inflación 5y5y | 2.22 | 39.4% | 2026-10-30 |
| IPC de EE. UU. interanual (%) | 3.72 | 83.3% | 2026-09-01 |
| Curva de tipos 10 años–3 meses | 0.78 | 64.8% | 2026-10-30 |
| Índice amplio del dólar | 121.3 | 89.7% | 2026-10-23 |
| Indicador Buffett (proxy, % del PIB) | 255.0 | 99.5% | 2026-04-01 |
| Estrés de financiación OFR | -0.14 | 48.5% | 2026-10-28 |
| Estrés de volatilidad OFR | 0.02 | 64.1% | 2026-10-28 |
| Estrés de mercados emergentes OFR | -0.51 | 13.9% | 2026-10-28 |
| Índice de estrés financiero OFR | -1.83 | 40.7% | 2026-10-28 |
| CAPE de Shiller | 40.90 | 98.8% | 2026-09-14 |
| Brecha crédito/PIB de EE. UU. (BPI, pp) | -11.32 | 24.3% | 2026-01-01 |
| Índice de riesgo geopolítico (GPR) | 146.2 | 86.8% | 2026-09-01 |
| Efectivo de Berkshire (% de los activos) | 28.90 | 93.0% | 2026-06-30 |
Referencia de crisis históricasCapa de datos duros
| Fecha | Evento | Lectura |
|---|---|---|
| 2022-10 | Mínimo del mercado bajista por la inflación global | 70.7 |
| 2000-03 | Pico de la burbuja puntocom | 69.9 |
| 2026-10 | ▶ Hoy | 69.8 |
| 2025-04 | Turbulencia arancelaria y geopolítica | 67.3 |
| 2023-03 | Crisis de Silicon Valley Bank | 65.3 |
| 2007-10 | Víspera de la gran crisis financiera (pico bursátil de EE. UU.) | 63.0 |
| 2020-03 | Mínimo del desplome por COVID | 48.6 |
| 2011-09 | Crisis de deuda del euro + rebaja de la nota de EE. UU. | 46.2 |
| 2008-12 | Lo más hondo de la gran crisis financiera | 44.3 |
Cómo leer esta tabla: mide el grosor de los nubarrones (cuánto riesgo se ha acumulado). Por eso los picos de burbuja marcan lecturas altas y lo más hondo de una crisis marca lecturas bajas: a finales de 2008 los tipos ya estaban en cero y el petróleo y las valoraciones se habían hundido, así que los indicadores de «acumulación de riesgo» retrocedieron de forma natural.
La semana, en palabras llanas
Temperatura del riesgo global esta semana: 68,7°, tramo «Rojo · Alta presión». Los mercados parecen tranquilos en la superficie (los indicadores de estrés rondan mínimos históricos), pero las valoraciones, la deuda y el petróleo están recalentados.
El foco más caliente es «La IA en la cuerda floja»: las valoraciones de la bolsa estadounidense han alcanzado el percentil 98,8 desde 1881, el segundo nivel más alto de la historia, solo por detrás de 1999, mientras las grandes casas advierten de que los beneficios no han seguido el ritmo. La buena noticia: el crédito no se ha inflado en paralelo (brecha de crédito de EE. UU.: −11 pp); las peores crisis de la historia estallaron cuando valoraciones y endeudamiento se desbocaban a la vez.
¿Qué hace el dinero más inteligente? Warren Buffett acumula 365.500 millones de dólares en efectivo (casi el 30% de los activos de Berkshire, un máximo histórico). No está prediciendo un crac: está esperando gangas. La versión al alcance de cualquiera: completar un fondo de emergencia de 3 a 6 meses de gastos y no añadir apalancamiento con este calor.
Ejercicio de honestidad
El historial de la humanidad prediciendo crisis es pobre. Un estudio del FMI (WP/18/39) sobre 153 recesiones en 63 países entre 1992 y 2014 halló que solo 5 fueron previstas por el consenso con un año de antelación: una tasa de fallo cercana al 97%. Por tanto:
- Este índice es una herramienta para ordenar el riesgo, no una bola de cristal. La lectura es una «temperatura de riesgo», no la probabilidad de ningún evento.
- El hallazgo más sólido de la literatura académica (Greenwood et al., Journal of Finance 2022): cuando el crédito y los precios de los activos se recalientan a la vez —la «zona roja»—, la probabilidad de crisis a tres años sube de cerca del 7% a cerca del 40%. Se multiplica por cinco; pero también significa que en torno al 60% de los episodios en zona roja no desembocan en crisis en tres años.
- Nuestra metodología es totalmente pública y reproducible; cada cifra tiene su fuente.
Cómo citar este índice
Este índice es un producto de datos abierto. Medios, creadores e investigadores pueden citar gratuitamente sus lecturas y gráficos con dos condiciones:
① Citar la fuente: «Global Crisis Index» junto a globalcrisisindex.co.uk. ② No alterar cifras ni tramos, y no presentar la lectura como una «probabilidad de crac» ni como señal de inversión alguna.
Para uso comercial (integración en apps, terminales, etc.), solicite autorización previa: [email protected].